色老大导航 知名基金司理隐形重仓股曝光 科技板块成布局主战场

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跟着2024年基金年报接续露馅，公募基金的隐形重仓股也随之浮出水面。

证券时报记者戒备到，葛兰处罚的基金，隐形重仓股仍是聚焦于翻新药械畛域。周蔚文则将眼神投向多个行业，包括银行、保障、航空、游戏等，同期，他也在年报中抒发了对2025年东说念主工智能行情的乐不雅办法。傅鹏博保握了较高的握股逼近度，明确示意将在将来的投研责任中连接加大对科技行业的温雅。

隐形重仓股向来是基金年报的进攻实质之一。预测2025年，知名基金司理纷纷转机投资策略，重心收拢新兴行业和翻新工夫的契机，为市集提供了进攻的投资风向标。

葛兰聚焦翻新药投资契机

从2024年年报来看，由葛兰处罚的中欧医疗健康的隐形重仓股包括片仔癀、东说念主福医药和华东医药等。其中，信立泰的握仓增幅尤为显贵，较旧年半年报增长了2864.03%。在隐形重仓股中，东说念主福医药和华东医药的旧年下半年股价涨幅较为可不雅，差异飞腾了37.10%和26.01%。

中欧医疗翻新的隐形重仓股则涵盖了华海药业、九洲药业和百利天恒等。在这些股票中色老大导航，泽璟制药和百利天恒的握仓增幅最为凸起，比拟旧年半年报差异增长了435.03%和258.92%。

2024年，医药生物行业合座呈现出宽幅悠扬的走势。在复盘全年行情时，葛兰指出，岁首时，地缘政事和宏不雅经济的不细目性加重了行业的转机，同期，零卖药店和中药等子行业受策略试点的影响，转机幅度较大。到了三季度，跟着国内一系列经济策略密集出台，市集表情显贵改善，医药指数大幅反弹，率先沪深300指数，医疗就业和化学制药等子畛域发达亮眼。然而，葛兰也提到，医药行业后续仍衰败明晰的干线逻辑，导致指数出现回调。

在策略方面，葛兰总结说念，2024年国内医药策略框架保握褂讪，产业支握标的依旧围绕“高翻新性”、“高临床价值”和“高性价比”张开，并未发生根底变化。她示意，基于长期价值投资的想路，连合企业的盈利周期、历史估值水暖热方针趋势，我方将连接聚焦于翻新发轫、OTC和浪费医疗等畛域。她觉得，以翻新药械尽头产业链为中枢的布局干线，收成于策略的握续支握、国外降息周期的到来及投融资回暖，以及国内企业研发才能的晋升，关系公司仍具备较大的成漫空间。

周蔚文布局景气度好转板块

2024年年报显现，由周蔚文处罚的中欧新蓝筹的隐形重仓股包括三一重工、中国太保和万科等。在这些股票中，中国太保、万科、比亚迪、成王人银行等是新进握有。另一只代表基金中欧新趋势的隐形重仓股则涵盖了春秋航空、恺英收罗和生益科技等。其中，恺英收罗、中国吉祥、中国太保、金山办公等是新进握有。

回顾2024年，周蔚文示意，岁首布局了多个行业，包括繁衍、化工、船舶、电子、通讯、有色和工程机械等。他还较早布局了旅游、航空、海运等臆测景气度将握续好转的行业，以及一些具备长期价值的大浪费类股票和电板新动力个股。此外，周蔚文还增多了对化工和机械等行业的确立。他觉得，这些行业面前处于景气度低位，将来两三年有望握续回升，且行业头部的优质企业具有较强的长期价值。

下半年，周蔚文进一步加大对东说念主形机器东说念主、电子、通讯、游戏等受益于东说念主工智能产业发展的行业的投资。同期，为了藏匿好意思国新政府可能加征关税的风险，他裁汰了对出口产业的投资比例。

预测2025年，东说念主工智能产业的高出斜率、全社会与A股市集的流动性以及国内宏不雅经济走势，将共同影响A股和港股市集的发达，并决定投资布局。在投资方进取，周蔚文仍将专注于寻找产业趋势明确且中长期价值被低估的契机。

他示意，将连接围绕AI干线，在各细分赛说念寻找投资契机，除了握续看好的算力基础看成、东说念主形机器东说念主和自动驾驶外，他还看好AI眼镜等可穿着新结尾，以及AI在讲明、告白、游戏等运用畛域的后劲。

傅鹏博加大科技行业布局

傅鹏博处罚的睿远成长价值2024年末的隐形重仓股包括万华化学、博迁新材和中通快递等。其中，石英股份的握仓增幅较为凸起，较旧年半年报增长了1236.93%；伯特利的握仓也大幅上升，增长了563.55%。

回顾2024年的操作，傅鹏博示意，各季度的股票仓位有所增减，四季度末仓位达88.7%，港股金钱占比越过20%。同期，基金的握股逼近度较高，前十大股票握仓占比越过50%，前二十大股票占比约为75%。这种逼近度与2023年同样，标明他对看好的行业和公司进行了加大确立，逼近握仓。

不才半年，傅鹏博对组合进行了较多转机。一方面，他减握了那些基本面难以好转的公司以及功绩常低于预期的个股，以裁汰组合的风险，并为新看好的行业和个股腾出面寸；另一方面，他增多了很多新的标的。2025年以来，市集热门常常出现，尽头是代表新质分娩力标的的东说念主工智能、AR/VR、智能驾驶和固态电板等畛域，受到了市集的高度温雅。傅鹏博觉得，这些新兴畛域将粗略率影响将来的经济发展，后续的投研责任将重心聚焦于新科技和工夫公司，但愿通过握续深度酌量，发现更多具备后劲的标的，为组合带来更多孝顺。

傅鹏博还指出色老大导航，参预2025年后，科技行业将握续迭代工夫并拓展新的运用畛域，这不仅给行业龙头带来了挑战和机遇，也为自后者提供了追逐和超越的空间。基于这一判断，在对传统制造业“去芜存菁”的基础上，他在2024年四季度及本年龄首加大了科技行业和公司的布局。在筛选经由中，他珍惜推敲公司的基本面、将来发展空间以及年内的催化成分，适合放宽了估值尺度。他相识，科技板块的行情可能会履历周折和反复，但惟有有塌实的基本面复古，那些工夫和家具能够的确落地的公司将最终脱颖而出。