色老大导航 三张表看穿一家公司！投资必盯的6个财务筹算（生人速藏）‌

茅台、宁德时期皆在用的分析法色老大导航，5分钟学会！‌

群众好，我是教你看懂财报的答理课代表。

许多一又友炒股总亏钱，其实是因为没看懂公司的“体检讲述”——财务报表。今天我用最直白的大口语，教你收拢‌钞票欠债表、利润表、现款流量表‌中最时弊的6个筹算，就像用X光扫描公司内脏，避让雷股，收拢牛股！

一、钞票欠债表：公司的“健康体检表”

（要点看“欠若干债”和“家底厚不厚”）

1. ‌钞票欠债率 = 总欠债 / 总钞票‌

‌模范‌：制造业<60%，互联网<40%（茅台惟有22%）

‌风险提醒‌：

欠债率一忽儿飙升→可能借款续命（如某房企欠债率超90%）

但金融、地产行业欠债高属于闲居

2. ‌流动比率 = 流动钞票 / 流动欠债‌

‌模范‌：>1.5（宁德时期2023年为1.8）

‌作用‌：判断公司能否还上短期债务

‌避雷口诀‌：“流动比率小于1，工资皆发不出去”

‌案例‌：某奢华公司欠债率75%+流动比率0.9，服从债务暴雷股价腰斩。

二、利润表：公司的“赢利智商收获单”

（要点看“真利润”和“可执续性”）

3. ‌毛利率 =（收入 - 资本）/ 收入 ×100%‌

‌模范‌：白酒80%+（茅台91%），制造业20%+

‌中枢逻辑‌：毛利率高=护城河深（本事/品牌把持）色老大导航

‌危急信号‌：毛利率逐年着落→打价钱战撑不住了

4. ‌净利润含金量 = 筹算现款流净额 / 净利润‌

‌模范‌：>1（理思景色是赚1元利润平直1元现款）

‌拆穿假利润‌：

文爱xxx

比值<0.5→可能靠赊销作念高利润（某教养公司暴雷前比值仅0.3）

执续为负→赚的是“纸面高贵”（如部分新动力车企）

‌口诀‌：“毛利要高还要稳，现款平直才是真”。

三、现款流量表：公司的“血液检测讲述”

（要点看“钱从那儿来，花到那儿去”）

5. ‌筹算现款流净额‌

‌好公司特征‌：终年为正（贵州茅台承接10年正流入）

‌避雷指南‌：

筹算现款流为负→主业亏钱（如某生鲜电商烧钱延迟）

但延迟期企业可能短期为负（需连合行业阶段判断）

6. ‌开脱现款流 = 筹算现款流 - 必要投资‌

‌作用‌：判断公司是否多余钱分成或研发

‌牛股基因‌：开脱现款流执续增长（腾讯年开脱现款流超千亿）

‌警惕陷坑‌：永恒开脱现款流为负→可能沦为“融资机器”

‌案例‌：某光伏企业利润增长但开脱现款流-20亿，股价跌去70%。

四、实战：3步锁定优质公司（以茅台为例）

‌先看钞票欠债表‌：钞票欠债率22%，流动比率3.2→家底厚、无债务风险

‌考证利润质地‌：毛利率91%，净现比1.1→利润真确且暴利

‌核查现款流‌：年筹算现款流700亿，开脱现款流500亿→印钞机口头

‌对比暴雷公司特征‌：高欠债+低毛利+现款流为负→随时可能崩盘

五、伏击提醒：财务筹算要“三看三不看”

‌三看‌：

看承接3年趋势（是否恶化）

看行业对比（地产和白酒模范不同）

看筹算联动（利润涨但现款流跌？有猫腻！）

‌三不看‌：

不看单一筹算（如只看利润忽略欠债）

不看司帐手法诊疗的数据（如“扣非净利润”）

不看一忽儿变脸的公司（如第四季度事迹诡异暴增）

结语

财报就像公司的“体检讲述”，6个中枢筹算便是时弊的“健康筹算”。

记取口诀：“欠债率要稳，毛利现款要真，开脱现款流才是亲男儿”。提出群众用这个本领分析执仓股，你会发现：有些公司看似低廉，实则ICU；有些公司价钱高，但能长牛。

‌原创声明‌：本文说起个股仅作案例参考色老大导航，不组成投资提出。

本站仅提供存储处事，总计本体均由用户发布，如发现存害或侵权本体，请点击举报。